极客网 北京时间11月26日早间消息，摩根士丹利今天发布研究报告，维持奇虎360(NYSE:QIHU)股票“增持”(Overweight)评级，并将其目标股价从129.60美元下调至111.50美元。
以下为报告概要：
奇虎2014财年第三财季业绩稳固，主要受益于PC搜索和移动应用商店的持续商业化。不过，由于要促进未来增长而展开了必要投资，因此我们下调了短期盈利预期，并预计该公司将在并购活动上投入更多现金。
季度业绩稳固：奇虎360第三财季营收为3.76亿美元，环比增长18%，同比增长100%。这超出了该公司的指导性预测上限(3.6亿至3.65亿美元)，较我们3.68亿美元的预期高出2%，主要受益于强劲的搜索和移动商业化。non-GAAP(非美国通用会计准则)摊薄每股ADS(美国存托股份)收益为0.63美元，分析师平均预期为0.62美元。该公司预计其第四财季的营收范围在4.10亿至4.15亿美元之间(分析师平均预计约为4.07亿美元)，对应环比增长9%至10%，同比增长85%至87%。
搜索和移动发展势头持续：搜索和移动业务第三财季仍在推动营收增长，分别贡献了23%和21%的总营收。奇虎360第三财季吸引了大约10万家搜索广告主(上一财季约为8万家)，并超出此前的全年目标。我们相信，医疗保健关键词商业化将逐步铺开，首先从第四财季的部分试点开始，并将为其2015财年的搜索营收提供进一步增长空间。奇虎360的手机助手第三财季每天分销逾1.6亿个应用，与百度体量相当。移动搜索流量占到第三财季总搜索流量的15%，管理层计划在年底达到25%的目标，对应的移动搜索流量市场份额为7%至10%。
有关移动战略的担忧已经在股价中体现：我们认为，最近的弱势股价表现主要因为奇虎360缺乏长期移动战略，而不是因为移动游戏。但我们相信，该公司正在内部和外部的多个新领域展开投资，包括企业安全领域，以便刺激新的增长。我们认为，当前股价的下行空间有限，任何新增的利好因素都会成为潜在催化剂。(鼎宏)
- 蜜度索骥：以跨模态检索技术助力“企宣”向上生长
- 阿里巴巴拟发行 26.5 亿美元和 170 亿人民币债券
- 腾讯音乐Q3持续稳健增长：总收入70.2亿元，付费用户数1.19亿
- 苹果Q4营收949亿美元同比增6%，在华营收微降
- 三星电子Q3营收79万亿韩元，营业利润受一次性成本影响下滑
- 赛力斯已向华为支付23亿，购买引望10%股权
- 格力电器三季度营收同比降超15%，净利润逆势增长
- 合合信息2024年前三季度业绩稳健：营收增长超21%，净利润增长超11%
- 台积电四季度营收有望再攀高峰，预计超260亿美元刷新纪录
- 韩国三星电子决定退出LED业务，市值蒸发超4600亿元
- 鸿蒙概念龙头大涨超9倍，北交所与新能源板块引领A股强势行情
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
