加密货币是一个去中心化的金融系统(DeFi),目前已逐渐在企业和投资者中非常流行。它赋予金融业以外的人士获得新的投资机会。
加密货币市场较为波动,因此对一般投资者而言很难及时捕捉瞬间即逝的机会。
什么是再平衡自动做市(RMM)策略?
再平衡自动做市(Rebalancing Market Making,RMM)策略是一种为用户自动化下单的创新工具,它能为加密货币投资者自动将其投资组合重新平衡到最初的固定比例。
再平衡做市策略会根据最初的总资金,包括虚拟和真实或实际资金,计算投资者投资组合中可用的两种加密货币资产的比率,并根据配置的阈值和平衡比率下单。
当有价格变化时,其中一种加密货币的比率超过其阈值,限价订单将会被自动执行,将比率调到其初始水平,从而实现加密货币组合的自动再平衡。
什么是加密货币投资组合再平衡?
加密货币投资组合再平衡是指调整投资组合的分配能力。加密资产往往随着时间而改变价值。因此,这种变化会影响加密资产的原始权重。
重新平衡的主要目的是平衡这些权重,提升投资组合的盈利水平。例如,你有两种加密资产,比特币和美元,而你对这两种资产有不同的分配。
如果你的比特币价值跃升200%,你可以将这部分利润转移到USDC,因为这稳定币的价格相对一致,波动性很低。以上的操作就是重新平衡你的加密投资组合的其中一个做法。加密投资组合再平衡允许投资者检查他们的风险水平,并将他们的加密货币持有量调整到初始水平。
加密货币再平衡策略的类型
固定比例投资组合保险(CPPI)
固定比例投资组合保险(CPPI)是一种基于财富越多,风险越大的假设的再平衡策略。因此,投资者需要通过将一部分财富分配给冷门的现金或稳定币来保障财富免受风险,降低加密投资组合的暴险,同时减少加密组合的波动性。
例如,如果投资者将其所有资本持有在加密货币中,而加密市场打破纪录再创新高,那对他们的加密投资组合将获得非常正面的回报。相反,在市场回调时,他们的加密投资组合可能会经历重大损失。因此,如果投资者想确保他们的加密资本和利润得到保障,适时将他们的加密货币组合换成稳定币是其中一个重要的策略。
举一个更具体的例子,一个投资者在Tether(USDT)中拥有20万美元,另外还有20万美元的其他加密代币。如果加密市场下跌了一定比例,比如说50%,这只会影响到投资者持有的其他加密货币,最终导致5万美元的损失,而投资者的投资组合中的余额仍有15万美元。
如果他把所有的资金都放在加密代币中,这将是10万美元的双重损失,而他的投资组合中的余额将是10万美元。通过持有稳定币,投资者可以避免损失,也有机会通过将这些稳定币投资于加密货币来重新平衡其投资组合。
临界再平衡(Threshold Rebalancing)
临界再平衡是另一种类型的再平衡策略,它允许投资者设置特定范围,这个范围又叫再平衡区(Rebalance Band)。一旦加密资产超出这个范围,就进行再平衡,而这需要对加密资产组合持续的关注才能实现。
投资者可以允许一项加密资产向上或向下移动10%。但一旦价格变化突破10%,就应该立即买入或卖出该加密资产。假设投资者有一个持有比特币和USDC的投资计划,并打算将其投资组合的一半保留在USDC中,其余一半保留在比特币中。
如果他们同意50/50的比例,他们可以使用临界平衡策略。他们所需要做的就是设置一个5%的容忍带,确保投资组合最多偏离45/55比例。如果其中一种加密资产的表现比另一种好,投资者将会卖出该加密资产来购买另一种。
日历再平衡(Calendar Rebalancing)
日历式再平衡是一种注重时间而非分配或价值的再平衡策略。它允许指定方便的时间间隔来进行加密投资组合的再平衡。这可以是每日、每周、每月或每年的基础。
与其他两种类型的再平衡策略不同,日历再平衡比较容易。投资者不需要监测容忍带或计算任何风险。它唯一的工作是在他们想要的特定时间重新平衡他们的加密投资组合。
再平衡自动做市策略(RMM)的优势
它有助于减少加密投资组合的波动。
它协助投资者通过自动低价买入和高价卖出来捕捉加密价格波动。
它还帮助在高度波动的加密市场中实现投资组合的长期增长。
它允许投资者通过向加密市场提供流动性来赚取做市商费用。
结语
RMM策略已被证明是一个对加密货币投资者有价值的策略,它能平衡投资组合,确保投资者在低价位买入和高价位卖出获利。
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