近期，国内地产风险事件及银行问题导致资本市场对房地产市场所积累的金融风险产生普遍担忧，这一问题促使A股交易更加集中，二、三线标的补涨态势强烈。国际来看，为控制通胀，美联储加息逐步落地，德邦基金吴昊认为，当前市场流动性虽已见顶，但仍维持其宽松性，在此前提下，市场仍偏好高景气度板块。
地产风险事件问题影响传统行业，疫情反复影响消费行业，欧美加息引入衰退进而影响周期行业，目前市场资金加剧向高景气度行业集中，白马估值基本已经到位，景气度逐步外溢。因疫情、房贷问题扰动，其他行业尚未出现明显的复苏迹象，基本面表现不及预期，国内经济复苏进程仍有待观察。当前市场流动性相对宽松，就目前来看，小盘股涨幅高于大盘股，因此当前中小市值股票占优，但仍需警惕出现热门股票超买的问题风险。
配置策略上，德邦基金吴昊提出，对光伏板块的态度逐步从乐观转为谨慎，光伏板块估值较高，欧美加息对其影响不充分，对光伏的投资可以逐步向新技术方向偏移;风电板块表现趋向乐观，上游原材料价格下降，预计下半年吊装量会大幅度提升，此外从补贴政策退出后估值也会出现一定的提升;新能源汽车和汽车零部件仍维持原有增长状态，存在较大的上升空间;而像机械、化工等高景气度行业则存在一定的外溢机会。下半年，德邦基金吴昊认为具有明确高增长迹象的板块仍然以新能源汽车、风电、汽车及汽车零部件、军工、光伏等方向为主，此外还需注重对次新股的研究。
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