本文由博众投资编辑整理。事件：近日发布的《河南省“十四五”数字经济和信息化发展规划》提出，明确争取开展数字人民币试点。据不完全统计，在十多个省市发布的“十四五”发展规划中，均提到数字人民币。此外，近日，中国人民银行、市场监督总局、银保监会、证监会四部门印发《金融标准化“十四五”发展规划》，提出“稳妥推进法定数字货币标准研制”，并用一个章节内容详细阐述了法定数字货币的标准要求。政策提出，综合考量安全可信基础设施、发行系统与存储系统、登记中心、支付交易通信模块、终端应用等，探索建立完善法定数字货币基础架构标准。(博众投资)
CBDC在跨境支付中的意义：发挥区块链技术优势实现降本增效
1、市场需求：跨境支付规模不断增长，传统跨境支付方式 痛点不可忽视全球跨境支付规模不断增长，中国与国际货币资金往来交易量不断扩大。2020年中国人民币跨境 支付系统处理业务220.49亿笔，金额45.27万亿元，同比分别增长17.02%和33.44%。日均处理业务8855.07 笔，金额1818.15 亿元。
传统跨境支付方式成本高、效率低。传统跨境支付包括银行电汇、汇款公司与信用卡组织等方式。传统跨境支付存在高手续费、高中转费(涉及多个中介)、高转账周期、潜在的拒付和欺诈问题等痛点。
2、技术特征：CBDC具备跨境使用的技术条件在改善跨境支付现存问题方面，我们认为CBDC具备跨境使用的技术条件。根据《中国数字人民币的研发进展白皮书》，人民银行积极参与金融稳定理事会(FSB)、国际清算银行(BIS)、 国际货币基金组织(IMF)、世界银行(WB)等国际组织多边交流，同各司法管辖区货币和财政监管部门、跨国金融机构及世界顶尖院校交流研讨法定数字货币前沿议题，人民银行数字货币研 究所已与香港金管局签署合作备忘录，同时加入国际清算银行创新中心(BISIH)牵头的多币种 法定数字货币桥(mCBDC Bridge)项目，和香港特别行政区、新加坡等BIS创新分中心以及各 央行共同探索法定数字货币相关实践。3、国际合作：国际清算银行旗下金融稳定委员会宣布于2022年12月前探索全球稳定币在跨境支付中的应用，目前国际清算银行创新中心正在与十家中央银行合作，参与不同的项目，以调查CBDC的不同用途(零售和批发)、流程和技术。根据国际清算银行2021年9月的公告，在国际清算银行创新中心与香港金融管理局、泰国银行、中国人民银行数字货币研究所、阿拉伯联合酋长国中央银行所合作的mCBDC-Bridge试点项目中，多种央行数字货币(mCBDC)通过通用原型平台可以在 几秒内完成跨境支付和结算操作，同时也可降低约50%的操作成本。2021年10月，金融稳定理事会(FSB)发布关于改善跨境支付进展情况的报告，称在2022年12月之前探索全球稳定币在跨境支付中的应用以改善跨境支付现状。同时，FSB也制定了具体目标：到 2027年底计划将全球平均零售支付成本降至1%以下，全部通道支付成本降至 3%以下。(博众投资)
数字人民币跨境支付项目的长远意义：数字人民币在国 际清算环节可跨过 SWIFT系统
现存SWIFT系统由欧美掌控：SWIFT系统又称环球同业银行金融电讯协会，是国际银行同业间的国际合作组织，全球大部分金融机构均通过该系统与其他国家银行开展金融交易。SWIFT系统总部设在比利时，并在美国和荷兰分设交换中心，SWIFT协会的日常运作由董事会管理管控。董事会有25个席位，其中美国、英国、法国、德国、瑞士、比利时等欧美国家拥有2个董事席位， 其他会员国最多仅拥有一个席位且大部分国家没有席位，即在SWIFT系统中不拥有话语权。SWIFT具有系统性风险：2020年7月，美国曾考虑将中国香港清理出SWIFT 银行结算系统，并切断港币与美元联系汇率制。通过这种方式，中国香港以及在中国香港拥有业务的诸多中国金融机构将被迫推出美元交易与国际清算体系，中国与中国香港的国际贸易与金融往来将面临巨大阻碍，中国的贸易和供应链也会受到强烈冲击。此前，美国已通过SWIFT 系统制裁朝鲜及伊朗：2017年3月，SWIFT切断了朝鲜银行与全球银行网络的联系;2018年11月8 日，美国财政部长发推称SWIFT 将停止为伊朗央行和指定的伊朗金融机构服务。综上，SWIFT的系统性风险不可忽视。数字货币会冲击SWIFT系统，数字人民币的推行会有利于保护中国的金融安全稳定。央行数字货币相比现有的电子支付系统在跨境支付技术的安全及效率层面拥有巨大改进：基于区块链的数字货币在跨境结算领域可将SWIFT系统几天的计算时间提升至秒级，提升交易效率;央行数字货币可以大幅降低跨境转账成本，且通过技术的提升躲避潜在的政治干预。数字货币的推行会对现有的SWIFT系统产生冲击，而中国对于数字人民币的布局可以加强与其他国家的贸易对接，保护中国的商业利益。(博众投资)
参考资料：
《计算机行业周观点：金融标准化“十四五”发展规划出炉，金融信创、数字货币再迎利好》华西证券;2022-02-12;
《数字人民币系列报告四：CBDC将成全球跨境支付主流趋势之一，多边央行数字货币桥项目完善央行间合作》东方证券;2022-02-26;
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