本文由博众投资编辑整理。12月03日，工信部印发《“十四五”工业绿色发展规划》。《规划》回应碳达峰行动方案，目标清晰任务明确引导工业绿色低碳转型。碳达峰行动方案要求工业领域率先实现碳达峰，《规划》在回顾十三五成果基础上提出存在工业绿色低碳转型任务艰巨的挑战，同时明确2025年工业产业结构、生产方式、绿色低碳、制造与能源利用效率方面的目标，并布置制定工业领域和钢铁、石化化工、有色金属、建材等重点行业具体实施方案的任务，对工业领域实现绿色低碳转型与碳达峰有重要引导意义。(博众投资)
博众投资认为：固废分类管理，防止危废严重污染环境。生态环境部按照《强化危险废物监管和利用处置能力改革实施方案》的要求，不断完善危废鉴别制度，成立了第一届国家危险废物鉴别专家委员会，并于12月3日发布《危险废物排除管理清单(2021年版)》，进一步厘清普通固废和危废的边界，推进分级分类管理，防止危废严重污染环境。危废处理得到政府、企业和社会各界的关注，具备技术优势和产能优势的企业有望受益。
加强对危废转移活动的监督管理。在分级分类管理的基础上，生态环境部发布《危险废物转移管理办法》，提出危废转移应当遵循就近原则等要求，明确危废转移过程中各参与方应当承担的责任，对跨省转移危废行为作出明确规定。对于危废处理产能所在地与危废来源地不匹配的企业，其业务可能受到干扰，行业的竞争格局可能有所变动。(博众投资)
博众投资认为，资源再生利用，高度契合碳中和发展理念。工业和信息化部发布《“十四五”工业绿色发展规划》，提出到2025年，资源利用水平明显提高，重点行业资源产出率持续提升，大宗工业固废综合利用率达到57%，主要再生资源回收利用量达到4.8亿吨。再生资源回收利用，即通过物理、化学等方式对工业生产过程中的固废进行处理，并回收铜、金、铝、银、铅、锌、稀土等各类金属资源。总体来看，中国金属资源供需矛盾较为突出，资源再生利用的方式有利于缓解资源供需矛盾，助力实现碳达峰碳中和。
五大目标，量化指标构建整体框架。《规划》在高效化、创新化与市场化的原则下提出5大可量化目标：1)碳排放强度下降：单位工业增加值二氧化碳排放降低18%，控制钢铁、有色金属、建材等重点行业碳排放总量;2)污染物排放强度下降：重点行业主要污染物排放强度降低10%，加强有害物质源头管控;3)能源效率提升：规模以上工业单位增加值能耗降低13.5%，粗钢、水泥、乙烯等重点工业产品单耗对标国际领先;4)资源利用水平提高：大宗工业固废综合利用率达57%，主要再生资源回收利用量从碳达峰行动方案的4.5亿吨提升至4.8亿吨。单位工业增加值用水量降低16%。5)绿色制造体系完善。绿色环保产业产值达到11万亿元。基本建成重点行业和重点区域绿色制造体系，完善工业绿色低碳标准体系。
钢铁/有色/建材/石化化工等行业完成碳达峰实施方案编制，重点关注降碳路径带来的节能、循环替代和资源化等机会。《规划》从工业领域顶层设计入手碳达峰目标，明确工业降碳为主要路径。据工信部，钢铁、有色、石化化工、建材等工业领域重点行业碳达峰实施方案已完成编制，后续将按统一要求和流程陆续发布。《规划》强调重点发展新能源、新材料、传统能源清洁高效利用、可再生能源应用、可再生资源循环利用、氢能多元利用、工业煤改气或电、清洁低碳能源替代工业传统燃料、节能技术装备应用等行业。政策自上而下进一步推动降碳相关领域实施方案的落地，驱动各项资源向行业的倾斜。(博众投资)
双碳部署和全球甲烷减排背景下，关注清洁能源、循环经济、甲烷减排。
1)循环经济发展：【电池再生。动力电池再生迎长周期高景气，汽车后市场龙头积极布局大步入场，重点推荐天奇股份;【危废资源化】资源化优质ToB赛道，复制雨虹优势再造资源化龙头，重点推荐高能环境;【再生塑料】再生塑料稀缺龙头，全产业链&全球布局，技术优势开拓塑料循环利用蓝海，重点推荐英科再生;建议关注海螺系水泥窑协同处置固危废龙头海螺创业;
2)深化清洁能源：【光伏治理】光伏景气度向上，制程污染治理设备需求释放：建议关注仕净科技;【环卫电动化】环卫新能源助力碳达峰，宇通份额提升&盈利领先验证优势：重点推荐宇通重工;【垃圾焚烧】龙头强者恒强，现金流&盈利改善迎价值重估，重点推荐光大环境;优秀整合能力助力份额扩张，大固废综合产业园降本增效扩张可期：重点推荐：瀚蓝环境;建议关注伟明环保、绿色动力、三峰环境。
3)增加甲烷减碳目标：【甲烷利用】垃圾填埋气主要组分为甲烷，填埋气发电龙头百川畅银2020年装机量份额20%，碳减排利润弹性大，重点推荐百川畅银;有机废弃物产沼利用先锋，重点推荐维尔利。【水务重估】高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，重点推荐洪城环境;全国性供水龙头，直饮水再造中国水务，建议关注中国水务。(博众投资)
【相关概念股】
伟明环保
2021上半年公司垃圾焚烧发电正式投运项目24个，试运营项目3个。截至2020年底设计日处理规模约1.76万吨，在手项目3.6万吨/日，2021上半年新增签约生活垃圾处理规模为2500吨/日，2020年新增签约生活垃圾处理规模为4500吨/日，公司被确认为盛运环保系公司重整投资人的正式入选单位，投资范围包括盛运环保母公司在内共8家公司。截至2020年底公司在手餐厨项目2130吨/日、污泥250吨/日、渗滤液555吨/日，充足的产能保障未来业绩高成长。此外，公司管理精细化，核心设备制造能力强，项目回报率高，ROE超过20%，行业领先。
伟明环保
洪城环境
公司地区深耕环保资产覆盖江西全境，已经形成涵盖供水、污水、天然气、固废四大业务的综合环保公用平台。此次重组注入集团优质固废资产，交易作价合理优质，项目自身质地优良，实现上市公司业务拓展，激发成长潜力。南昌水环境防治在中央环保督察中暴露三大问题，流域治理加速。我们预计公司业务范围内长江大保护投资空间可达836亿元，三峡集团引领长江大保护，公司与长江环保集团签署战略合作协议，积极投身长江大保护，成长加速。(博众投资)
洪城环境
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《环保工程及服务行业周报：中央经济工作会议提出双控指标由能耗转向碳，加速清洁能源、再生资源发展》东吴证券;2021-12-13;
《环保行业事件点评：危废处置政策出台，资源再生前景可期》东莞证券;2021-12-06;
《环保工程及服务行业：十四五工业绿色发展规划出台，明确工业降碳提升资源利用水平目标》东吴证券;2021-12-05;
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