本文由博众证券投资有限公司整理发布。随着汽车产业与ICT产业的深度融合,智能网联电动汽车正在成为人类社会新的革命性发展引擎。2020年,华为发布了业界首个面向行业智能升级的参考架构“智能体”,构建一体化智能系统,加速智能升级。(博众证券投资)
华为基于ICT技术积累和延展,致力于打造智能网联汽车增量部件解决方案。华为是全球领先的ICT(信息与通信)基础设施和智能终端提供商,ICT基础设施业务是华为最核心的业务之一。2020年,华为与国内外车企、软硬件零部件供应商等超10个生态伙伴合作,推进智能网联汽车产业蓬勃发展。
华为智能汽车业务战略
华为品牌、口碑及庞大的存量用户
华为多年来持续深耕智能手机市场,具备过硬的服务质量及良好的用户口碑。华为应用市场月活跃用户数持续增长,截止2021年4月,华为应用商店月活跃用户数为29841.3万人;根据中国移动终端实验室发布的《中国移动2020年智能硬件质量报告(第二期)》,通过对2020年6月-11月底之间上市的5G手机、12个品牌的41款手机进行综合评测,华为Mate40Pro在4000元以上价位中排名第一。
华为用户基础与口碑
华为持续的研发投入及人才储备
华为坚持每年将10%以上的销售收入投入研究与开发。华为近十年累计投入的研发费用超过人民币7200亿元。2020年研发费用支出为人民币1418.9亿元,约占全年收入的15.9%。
华为储备了大量技术研发人才,科研底蕴和创新能力持续提升。2020年华为从事研究与开发的人员约10.5万名,约占公司总人数的53.4%。(博众证券投资)
华为持续的研发投入及人才储备
华为全面的生态布局,万物互联
华为布局“1+8+N”,打造万物互联生态布局,汽车是其中重要一环。华为在已有的IoT、Wi-Fi、Cloud、AI等技术的发展上,催生了边缘计算、云管理、AIOps等新的市场,将企业ICT带入了数据驱动的智能时代。
“1+8+N”中的“1”就是手机为主入口,“8”就是4个大屏的入口:PC、平板、智慧大屏、车机,和4个非大屏入口即耳机、音箱、手表,眼镜,N则是泛IoT硬件构成的华为HiLink生态。
“1+8+N”战略布局
华为在汽车领域布局早且投入大
华为早已前瞻布局汽车,持续加大投入。华为自2013年宣布入局车联网以来,在汽车领域产品已拓展至智能驾驶、智能座舱、智能车云、智能电动四大板块,定位软硬件系统集成商,并与多家车企展开深度合作。(博众证券投资)
华为汽车业务发展轨迹
华为汽车业务组织架构已完成调整,打通内部协作。2019年,华为成立智能汽车解决方案BU,隶属于CT管理委员会。2020年智能汽车BU部门调整至消费者业务中。华为智能汽车解决方案BU共设9个部门。其中战略业务发展部、政策与标准专利部、Marketing部门,可以视为是前台部门;人力资源、质量运营和财经管理部门,视为是后台部门。
2021年4月后华为组织架构
华为的布局:华为智能汽车解决方案独立品牌HI包括1个全新的计算与通信架构和5大智能系统,以及激光雷达、AR-HUD等全套的智能化部件,打造“传感器-芯片-操作系统-算法与开发应用-云服务”的生态化布局。华为将智能汽车解决方案BU的业务覆盖范围分为五个部分:智能驾驶、智能座舱、智能网联、智能电动、智能车云,全方位赋能汽车,帮助车企造好车。
华为的伙伴:(1)华为与整车企业的合作分为两种模式:一是提供华为Inside全栈解决方案,即华为提供包含智能驾驶应用软件、计算平台以及传感器在内的智能驾驶全栈解决方案。华为已经与长安、广汽、北汽三家车企进行深度合作打造三个子品牌,21Q4起打上“华为Inside”标识的智能汽车将陆续推出。二是提供MDC智能驾驶计算平台,即华为提供基于昇腾SoC的硬件、自动驾驶操作系统AOS和车控操作系统VOS,以及AutoSAR中间件,其余感知、执行的算法部分由合作伙伴开发。截止今年6月,已有20多家企业发布基于华为MDC的多场景商用解决方案。(2)华为与零部件企业的合作更为多元:智能座舱合作伙伴包括均胜电子、华阳集团、中科创达、德赛西威等;智能电动领域包括宁德时代、银轮股份、富临精工等;智能驾驶包括四维图新、联创电子等。
华为汽车BU研发人员&研发规模:2020年华为智能汽车BU部门研发投入超5亿美元,2021年拟投入10亿美元,用于智能汽车领域中的产品及技术研发。(博众证券投资)
【相关概念股】
德赛西威
出身德系的国内汽车电子Tier1领军,打开第二增长曲线。1)公司聚焦于智能座舱、智能驾驶和网联服务三大业务群,出身德系背景,具备和全球主流整车厂的良好合作基因;员工持股平台合计持有近15%股份,叠加2021年新一期股权激励,充分绑定核心员工。根据高工智能汽车数据,2020年公司以10.86%市占率荣居中国智能座舱tier1前装市场龙头。2)随着公司汽车智能化产品放量,业绩重回高增轨道,2020年实现收入67.99亿元,YoY27.39%,归母净利润5.18亿元,YoY77.36%。2021H1座舱产品贡献82%收入,智能驾驶板块快速增长,实现收入5.71亿元,YoY达183%,有望成为公司的第二增长曲线。随着公司产品矩阵的扩张,公司客户覆盖范围不断拓展,提供给单个客户的品类亦不断增加,叠加汽车智能化趋势带来的单车价值量提升产业趋势,公司有望迎来产品、客户、ARPU三击。
三花智控
全球新能源汽车行业蓬勃发展,公司已基本覆盖全球知名新能源车企,新建工厂产能利用率提高持续带动放量。根据业绩电话会,前三季度汽零板块的收入实现翻倍增长(至33亿元,预计全年突破40亿元),其中新能源汽车零部件收入占比超80%。公司技术储备丰富,截至21H1已获专利授权2529项,其中发明专利授权1235项,二氧化碳阀也在欧洲部分车型上实现配套。成本方面,由于汽零业务主要使用的铝未设价格联动机制,预计汽零业务前三季度利润率有所承压。(博众证券投资)
三花智控
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《华为HI系列报告三:华为汽车战略布局》天风证券;2021-11-22;
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