今年10月,美股、港股新股市场再度热闹非凡。
港股方面,不仅因为港股上市新股数量多,也因为上市新股中,不乏明星公司及热门板块公司。其中最引人注目的要数蚂蚁集团,10月底的认购过程中,蚂蚁掀起一轮又一轮热潮,而原定11月5日上市的蚂蚁突然暂缓上市。
美股方面,也有两只备受关注的中概明星公司登陆,分别是“最牛十元店”名创优品和“平安旗下金融科技独角兽”陆金所控股。
10月的美港新股市场有何新特征?IPO上市热潮能否持续?
一、见证历史的2020年还没完:蚂蚁上市暂缓、富途创美港股零售券商认购纪录
近一个月新股市场最跌宕起伏的剧情,毫无疑问是蚂蚁集团。11月3日晚,上交所宣布暂缓蚂蚁集团上市。随后,蚂蚁集团也在H股发布公告,称将暂缓H股上市。
当市场正在讨论这一罕见的“临上市前被叫停”的案例时,港美股零售券商富途最先发声,决定退还蚂蚁集团港股认购手续费和银行融资利息,直达、方德等券商随后跟进。
在10月底火热的蚂蚁新股认购中,不少券商都创下认购总人数和认购金额的记录。其中通过富途认购蚂蚁的认购金额突破481亿港元,总认购人数超过20万,双双创下美港股零售券商的纪录。
蚂蚁这次跌宕起伏的IPO过程,不仅让大家见证了临门一脚“被撤回”、券商有担当地承担客户认购及融资成本、券商认购人数和认购金额的历史,也让不少投资者经历了券商几乎集体暂停申购的历史。
10月27日,蚂蚁开启港股招股首日上午,许多港股券商出现系统崩溃的现象,部分券商选择避开打新认购高峰时段,将认购开启时间推迟到11:30或12:30。
多家券商因系统不堪重负而暂停认购,导致一个有趣的画面出现。在交易数据统计App捷利交易宝中(见下图),蚂蚁集团的认购数据一度只有富途证券一家,其余证券公司的认购数据均因系统崩溃而无法上传。相信这种情形也是“活久见”的级别了。
二、港股IPO热门板块现分化
10月的港股市场有14只新股挂牌上市,包括物业服务和生物医药等热门板块新股。
此前上市的物业股,绝大部分上市首日都会上涨,且至今都有不错的涨幅。而10月的4只物业股——卓越商企服务、第一服务控股、世茂服务及合景悠活,上市首日涨跌各异。卓越商企服务首日上涨3%,世茂服务首日横盘,而第一服务控股及合景悠活分别下跌26.67%及22.94%。
另一个新股集中的行业——生物医药,在10月有嘉和生物、云顶新耀、金辉控股、先声药业4只新股上市,也出现了涨跌分化。云顶新耀、嘉和生物上市首日分别大涨32.27%、16.46%,金辉控股微涨1.4%,先声药业大跌19.85%。
可以发现,此前暗盘和上市首日均大概率上涨的生物医药及物业板块,在10月出现板块内分化的情况日益明显。
以物业股来说,2019年A股和港股上市的11家物业公司中,仅有时代邻里一家上市首日破发,其余公司都有较大的涨幅。而今年物业股破发的情况增多,这无疑与地产行业遇到的“三条红线”有关。
上市房企纷纷拆分自己的物业板块,并力推旗下物业公司上市。当物业板块遇到行业IPO高峰时,新股破发的情况也有所增加,且2020 年四季度物业股IPO的数量及融资规模或持续增加。
同时,市场对于暂未盈利生物医药公司的追捧力度也回归理性。有高瓴“加持”的先声药业,上市首日便大跌近20%,上市至今累计大跌33%。
从上表中还能看出,富途暗盘作为港股投资者不可或缺的提前交易新股的渠道,具有提前指引新股热度的市场先行指标价值。
以捷心隆、嘉和生物和云顶新耀为例,其上市前一日的富途暗盘交易中均出现大涨,而在上市首日中同样以大涨收盘。而上市首日跌幅居前的先声药业及合景悠活,在富途暗盘的交易中同样出现大跌。
可见,即将上市的新股在富途暗盘中的表现,对观察新股上市后的走势有先行指标的价值。
三、大盘疲软、选情冲击,中概股赴美IPO表现受累
虽然美国新冠疫情持续发酵,但10月期间美股依然迎来50只新股IPO。其中国内投资者较熟悉的中概股主要有“最牛十元店”名创优品和“金融科技独角兽”陆金所。
可惜从10月中旬开始,美股大盘经历了一波跌势,导致此前受热捧的两只明星中概股上市首日及至今表现受到影响。
上市首日,开盘一度大涨超22%的名创优品,顶住当天美股大盘下挫的压力,保住了上市首日4.4%的涨幅。而陆金所则没那么幸运,在美股大盘承压的情况下,上市首日下跌4.81%;而截至11月2日收盘,陆金所累计上涨2.22%。
美国大选于11月3日进行投票,虽然拜登民调支持率一路领先,但市场依然对大选带来的不确定性有所担忧。部分资金趋于避险考量,于大选前抽离股市,使十月中下旬的美股大盘承受不小压力,也间接影响了中概公司的上市表现。
四、打新热潮还没结束:快手、完美日记、蓝月亮要来了……
据统计,截至9月中旬,港股打新一手年化收益率为193.97%,高于2019年的132%。而就在近日结束的新东方-S打新中,乙组头申够400手中400,暗盘收涨一手赚1680港元,累计可赚67万港元,打新赚钱效应依然明显。
过去一个月的打新市场精彩纷呈,而年底的美港新股上市热潮并不会就此结束。
今年底、明年初或将有许多热门公司寻求IPO。据媒体最新消息,快手已向港交所递交招股书,计划在港交所上市。年底还有蓝月亮、完美日记、泡泡玛特、华润万象、京东健康、水滴公司等热门公司登陆港股。
另据多家媒体消息,今年底明年初将有包括携程、拼多多、旷视科技等大家耳熟能详的公司登陆美股或港股市场。
接下来的美港股新股市场,或将更值得期待。
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