核心观点:
一、大市层面,受北向资金净流出140亿元影响,A股本周下跌1.75%,港股方面,受益于南向资金大幅净流入105亿元,恒指本周上涨2.18%。
二、行业层面,金融行业受南向、北向资金的共同追捧,但对于信息技术及医疗保健业,两地资金存在巨大分歧;
三、公司层面,小米集团本周港股通净流入达到14.74亿元,净流入金额高于腾讯控股。在大市值公司中,建设银行、工商银行、中国平安、招商银行等多家金融龙头受到南向资金的明显增持。
一、总体
近一周的互联互通交易日(2020.10.19-2020.10.23),港股通和陆股通资金走向完全相反,其中港股通资金在本周的五个交易日均保持净流入,周累计净流入105.23亿元,进而助力恒生指数在本周上涨2.18%。
而陆股通则在本周的四个交易日(港交所消息,重阳节假期将至,陆股通10月23日至26日暂停交易)均出现大额净流出,周累计净流出140.26亿元,是导致上证指数本周下跌1.75%的原因之一。
二、行业情况
本周,金融行业成为南北向资金共同追捧的行业,主要受陆港两地银行、保险等蓝筹金融股上涨影响。另外,港股通净流入较大的行业还有信息技术和医疗保健业,净流入额分别高达17.43亿元和11.10亿元。
在资金流出方面,南向资金仅在日常消费和材料两大行业录得净流出,且净流出额均不大,分别为1.16亿元和2.24亿元。与之相比,北向资金仅在金融行业录得净流入,而在其余行业均录得净流出。尤其是在材料、信息技术和医疗保健业,净流出额分别高达16.56亿、26.40亿元和28.39亿元。
两地资金的净流入额在信息技术及医疗保健业存在巨大差异,这体现了资金对于这两大行业目前存在着明显分歧,这或许与北向资金的风险出现转换相关。从本周的各大行业的资金净流入数据来看,北向资金相对更看好A股的价值板块,如金融、电信和公用事业,而相对不看好A股的医疗及信息技术板块。
年初至今,陆股通持股增长率(最新陆股通持续市值/年初陆股通持股市值)最高的三大行业为医疗保健行业、信息技术行业和工业。本周除了金融行业外,其余十大行业的增长率均呈现下降趋势。
三、公司情况
• 陆股通
1)1000亿以上市值的陆股通当中,中国平安、中国太保和招商银行等头部金融公司最受北向资金追捧,其中中国平安本周净流入达到10.64亿元,中国太保净流入7.50亿元,招商银行净流入3.08亿元。
相比之下,信息技术类及消费类的大市值A股公司本周北向资金流出明显 ,其中前期涨幅较大的立讯精密、五粮液、洋河股份净流出额位居前列。从风格上看,北向资金的风格似乎从消费科技,逐步转向金融这一低估值行业。
2)市值在500-1000亿元的公司流入流出前十名,紫光股份本周净流入3.19亿元,广联达和完美世界在本周分别净流入2.82亿元和2.10亿元。消费、医疗保健北向资金流出最为显著,其中福耀玻璃的净流出额达到4.82亿元。
3)市值在500亿元以下的公司流入流出前十名。汤臣倍健本周北向净流入2.91亿元,天赐材料则净流出3.13亿元。
• 港股通
1)市值在1000亿元以上的公司流入流出前十名,本周金融公司明显受到南向资金追捧,其中建设银行、工商银行、中国平安等蓝筹金融流入显著。市值回归开盘价的小米集团本周净流入14.74亿元,高于腾讯控股的13.11亿元。流出方面,信义光能本周流出14.69亿元,翰森制药、阿里健康、药名生物等医疗公司流出明显。
2)市值在500-1000亿元的公司流入前十名,仍然是以金融蓝筹股为主,其中邮储银行、中国太保本周港股通净流入分别为8.75亿元和6亿元;流出前十的公司中,主要以信息技术为主,其中比亚迪电子、金山软件的净流出额分别为2.52亿元和2.50亿元。
3)市值在500亿元以下的公司流入流出前十名,万科企业资金净流入2.44亿元;流出方面,华虹半导体流出福莱特玻璃净流出1.73亿元。
小结
本周南北向资金的分歧较大,具体表现为:
(1)南向资金大幅净流入港股105亿元,而北向资金则从A股净流出140亿元;
(2)在行业选择上,虽然两地资金均看好金融板块,但是对于信息技术和医疗保健这两大行业,两地资金的态度完全相反,因为北向资金净流出额最大的两个行业即是信息技术和医疗保健,而这两个行业却位列南向资金净流入的前三名。这或许与北向资金的行业偏好出现明显转变有关。
考虑到北向资金已然成为A股重要的影响因素,因而在后续的操作中,投资者有必要对北向资金的行业偏好保持适度的关注,毕竟北向资金风格的转化可能引发A股的风格转动。
风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。
（免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。
任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。 ）
