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5G网络的部署仍处于早期阶段，随着电信运营商向全球更多市场推广这一最新技术，仍有大量资金有待投入。据第三方估计，到2026年，5G基础设施投资预计将从去年的98亿美元跃升至580亿美元，复合年增长率为29%。
面对这一巨大市场，老虎证券投研团队重点来分析Ciena科技(CIEN)和$英伟达(NVDA)这两家公司——两家为5G网络高效运行提供至关重要技术的公司。
1. Ciena可以从5G网络铺设中获益
建立5G网络需要部署光纤网络，以支持带宽的大幅增加、降低延迟和降低功耗。据报道，在2014年至2019年期间，电信运营商们花费了超过1440亿美元将传统的移动回程网络基础设施升级为光纤，从而实现了向4G的转变。
光纤网络是5G网络的必需品，因为它们可以提供无限量带宽。理论上，5G网络可以支持高达20GB / s的速度，而4G网络的峰值速度是1GB / s。因此，据第三方估计，光纤市场的收入预计从2019年到2025年将翻一番，这为Ciena提升其5G网络解决方案的业务销售铺平了道路。
今年早些时候，公司宣布了一系列5G解决方案，如5G优化路由器、5G网络自动化软件和传输网络，将蜂窝站点与彼此、核心网络以及数据中心连接起来。好的方面是Ciena已经在和世界各地的主要电信运营商合作。其客户包括印度顶级电信运营商，如Reliance Jio、Bharti Airtel和vodafone one- idea等。
在美国，Ciena帮助Verizon将光纤容量提高了四倍，以支持5G网络。西班牙电信英国公司也决定使用Ciena的分组传输解决方案来升级其传统网络以支持5G。所有这些都表明，Ciena正处于5G革命的中期，随着5G部署的加快，情况会变得更好。
更重要的是，Ciena控制着近四分之一的光网络硬件市场，而且多年来其份额一直在增长。因此，随着5G网络在全球范围内上线，Ciena处于有利地位，可以利用市场的长期增长，这应该会让Ciena保持其近来取得的令人印象深刻的营收和利润增长。
最后，老虎证券投研团队认为， Ciena科技(CIEN)的估值是做多的另一个理由。其26的市盈率，低于近5年平均56的市盈率，潜在的加速收益使它成为一个有吸引力的5G投资。
2. 英伟达正解决一个关键问题
NVIDIA专门生产显卡，为计算机和数据中心提供动力，并为5G网络提速。去年10月，英伟达宣布将与电信巨头爱立信合作，在GPU的帮助下使5G网络更高效、更智能。更具体地说，两家公司正在寻求“构建高性能、高效、完全虚拟化的5G无线接入网络(RAN)”。
英伟达的目标是利用这一合作伙伴关系，来填补当前网络基础设施中运营商，无法根据实时需求部署带宽的空白。4G网络的目标是在专用硬件的帮助下以最大容量工作，以确保无缝的语音和数据访问，但如果当前地区没有足够的用户，就会面临利用率不足的风险。
在5G网络中，带宽浪费可能会高得多，这就是为什么网络必须变得更智能的原因。这就是英伟达的GPU发挥作用的地方。它们可以帮助电信运营商部署在虚拟机上运行的软件定义的虚拟无线电接入网络(vRAN)。
vRAN的优点是，如果需要，可以将运行在虚拟机上的应用程序转移到另一台机器上。这使得电信运营商能够智能地将带宽从一个地方转移到另一个地方，从而大大减少了运营和资本支出。不出所料，据第三方估计，vRAN市场预计到2024年将以每年128%的速度增长。
此外，5G预计将创造对更小数据中心的需求，以确保低延迟和更快的处理时间。这可能会推动对数据中心GPU的需求，因为它们将在加速自动驾驶汽车和物联网等应用程序的本地工作量方面发挥关键作用。
英伟达(NVDA)的数据中心业务占上季度总收入的37%，同比增长近80%。老虎证券投研团队认为，5G的推出给英伟达打了一针强心针，并可能成为这家已经在以惊人速度增长的高科技巨头的另一个催化剂。
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